Mỗi khi nhà giao dịch mở một vị thế thông qua nhà môi giới trực tuyến (công ty giao dịch), phần tiền trong tài khoản của người đó sẽ bị đóng băng. Phần này được gọi là tiền đặt cọc và được sử dụng để đảm bảo rằng nhà giao dịch sẽ không bao giờ mất nhiều hơn số tiền mà người đó có trong tài khoản của mình. Các khoản tiền không bị chặn được gọi là ký quỹ miễn phí và có thể được sử dụng để mở các vị thế mới. Nhưng không nên sử dụng tất cả số dư cho các vị thế mở vì ký quỹ tự do cũng cần thiết để bảo vệ các khoản lỗ hiện tại (lỗ tạm thời) của các vị thế đã mở, có thể chuyển thành lỗ nếu vị thế được đóng tại thời điểm hiện tại.
Nếu khách hàng không có đủ tiền để trang trải khoản lỗ hiện tại, thì cái gọi là cuộc gọi ký quỹ sẽ diễn ra báo hiệu rằng tài khoản cần được bổ sung. Nếu không, vị thế sẽ bị nhà môi giới tự động đóng, dẫn đến thiệt hại thực sự của khách hàng. Các khoản lỗ hiện tại có thể được gây ra bởi một chuyển động lãi suất không được dự đoán, theo hướng ngược lại của một vị thế đã mở. Ví dụ: bạn đã đặt một giao dịch mua trên cặp USD / JPY và đồng đô la bắt đầu giảm. Nó không có nghĩa là bạn sẽ bị lỗ, bởi vì tại một thời điểm nhất định tỷ giá có thể đảo ngược và đồng đô la Mỹ sẽ bắt đầu tăng trở lại. Nhưng nếu tại một thời điểm nào đó tỷ giá đô la giảm so với đồng yên, sẽ không có đủ tiền trong tài khoản của bạn để chống lại khoản lỗ hiện tại - vị thế của bạn sẽ tự động bị đóng và bạn sẽ phải đối mặt với khoản lỗ thực sự.
Số dư tài khoản được chia thành ký quỹ bảo đảm và ký quỹ tự do. Kích thước của khoản ký quỹ phụ thuộc vào kích thước đòn bẩy do công ty giao dịch cung cấp (xem bài viết trước), loại lô mà nhà giao dịch làm việc với và số lượng lô đó. Với đòn bẩy 1:50 và vị thế USD / JPY mua được mở bởi một lô nhỏ (10.000 đô la), quy mô tiền gửi bảo đảm sẽ bằng 10.000 / 50 = 200 đô la. Nếu bạn có 1.000 đô la trong tài khoản của chúng tôi - 200 đô la trong số đó đã bị đóng băng, 800 đô la - tùy theo ý bạn.
Kể từ thời điểm mở một vị thế, lợi nhuận và lỗ hiện tại được tính toán, vì tỷ giá đô la so với đồng yên biến động liên tục. Hãy tưởng tượng rằng khoản lỗ hiện tại lên tới 800 đô la, tức là chúng ta phải đối mặt với một sự lựa chọn: đóng vị thế sẽ dẫn đến lỗ 800 đô la hoặc tiếp tục chờ đợi. Nhưng vị thế vẫn còn mở và tỷ giá có thể chuyển sang hướng khác mang lại lợi nhuận. Chúng tôi vẫn tin rằng việc mở một vị thế mua là một quyết định đúng đắn. Nhưng công ty kinh doanh nhận ra rằng nếu khoản lỗ hiện tại vượt quá số dư tài khoản của bạn thì họ sẽ phải xử lý khoản thâm hụt bằng tiền của chính mình mà chắc chắn công ty không mong muốn. Đối với trường hợp này, các công ty giao dịch phòng ngừa rủi ro của họ, vì vậy ngay sau khi chi phí hoạt động của bạn trang trải một phần nhất định cho khoản tiền ký quỹ của bạn - cuộc gọi ký quỹ được kích hoạt và tất cả các vị thế đã mở của bạn sẽ tự động đóng. Chỉ còn lại phần chưa được chạm tới của khoản tiền gửi bảo đảm trên tài khoản của bạn, phần này sẽ chuyển thành ký quỹ miễn phí. Ví dụ: 30% tiền ký quỹ là số tiền ngưỡng - điều đó có nghĩa là khi cuộc gọi ký quỹ đang hoạt động, chỉ còn lại 70% tiền ký quỹ trong tài khoản của bạn. Trong ví dụ của chúng tôi với cuộc gọi ký quỹ ở vị trí mua đô la 0,7 * 200 = 140 đô la sẽ được để lại trong tài khoản. Số tiền như vậy thậm chí sẽ không đủ để mở một vị thế, do đó, phải thêm tiền vào tài khoản.
Biến động tỷ giá nào phải xảy ra để kích hoạt cuộc gọi ký quỹ? Giả sử rằng tỷ giá đô la Mỹ so với đồng yên là 104,75/85 tại thời điểm mở vị thế. Nói cách khác, chúng tôi đã mua đô la với giá 104,85 yên cho mỗi đô la. Vị thế được đóng bằng một giao dịch đảo ngược, tức là đô la được bán bởi đồng yên và lãi / lỗ được đánh giá lại bằng đô la. Giả sử rằng kích thước chênh lệch là cố định (10 pips) và chúng tôi quan tâm đến tỷ giá USD / JPY X / (X + 10) như vậy, điều này sẽ gây ra lệnh gọi ký quỹ. Vì chúng tôi có 1 vị thế được mở bởi một lô nhỏ (10.000 đô la), 200 đô la là số tiền ký quỹ bảo đảm, 800 đô la - ký quỹ miễn phí, vì vậy chúng tôi nhận được phương trình sau:
10.000 * (104,85 - X) / (X + 10) = 800 + 0,3 * 200
Hóa ra là X = 95,76. Vì vậy, tỷ giá kích hoạt cuộc gọi ký quỹ sẽ giống như sau: USD / JPY 95,76 / 86. Chúng tôi thấy rằng tỷ giá phải giảm 900 điểm để tạo ra lệnh ký quỹ. Trên thực tế, để điều chỉnh tỷ giá lớn như vậy cần rất nhiều thời gian, vì vậy chúng tôi thường không có khả năng kích hoạt lệnh gọi ký quỹ.
Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta mở một vị thế bằng 4 lô nhỏ thay vì một (với số tiền là 40.000 đô la)? Sau đó, tổng số tiền ký quỹ bảo đảm sẽ là 800 đô la, ký quỹ miễn phí - 200 đô la và phương trình của chúng tôi sẽ như sau:
4 * 10.000 * (104,85 - X) / (X + 10) = 200 + 0,3 * 800
Trong phương trình này, X sẽ bằng 103,6. Vì vậy, báo giá kích hoạt cuộc gọi ký quỹ sẽ là 103,60 / 70. Chúng tôi thấy rằng trong trường hợp như vậy, biến động tỷ giá hơn 100 điểm một chút sẽ khiến lệnh gọi ký quỹ có hiệu lực. Đáng ra rằng chỉ 100 điểm dao động giá trong ngày giao dịch - đó là một tình huống thông thường trên Forex. Ví dụ này cho thấy rằng số lượng vị thế đã mở của bạn càng lớn, thì số tiền còn lại trên số tiền ký quỹ tự do của bạn càng ít, cơ hội nhận được lệnh gọi ký quỹ càng cao. Hãy thực hiện nó 1 cách nghiêm túc!
Từ những điều đã nói ở trên, có thể kết luận rằng để tránh lệnh gọi ký quỹ, cần phải theo dõi tất cả các vị thế đã mở và đóng chúng trước để giảm thiểu thiệt hại nếu xu hướng chuyển sang bất lợi. Để giúp nhà giao dịch không phải thường xuyên theo dõi các tỷ giá, quyền chọn "lệnh giới hạn" đã được giới thiệu. Bằng cách này, bạn sẽ có thể chỉ định các giá trị ngưỡng cho các khoản lỗ hiện tại khi mở một vị thế (cắt lỗ) và lợi nhuận hiện tại (mục tiêu, chốt lời). Ngay sau khi lợi nhuận và thua lỗ hiện tại vượt qua số tiền ngưỡng - vị thế sẽ tự động bị đóng. Không giống như lệnh thị trường, lệnh mở hoặc đóng một vị thế theo tỷ giá thị trường hiện tại, lệnh giới hạn hạn chế rủi ro thua lỗ và thu nhập mong đợi của bạn.
Tóm lại, với tư cách là một nhà giao dịch, bạn phải rất sợ lệnh gọi ký quỹ, vì việc kích hoạt nó có thể khiến bạn phá sản. Vì lý do này, hãy cố gắng tránh các trường hợp khi một phần lớn tài khoản của bạn bị đóng băng để ký quỹ bảo đảm và hãy theo dõi số tiền ký quỹ tự do của bạn để đủ đáp ứng. Đừng cố gắng mở các vị thế cho tất cả các khoản tiền miễn phí trong tài khoản của bạn và sử dụng các lệnh giới hạn để phòng ngừa các khoản lỗ có thể xảy ra và thu được lợi nhuận mong đợi!
